ธนาคารกลางของแต่ละประเทศกำหนดดอกเบี้ยและดูแลค่าเงินของตัวเอง เมื่อนโยบายของธนาคารกลางสองแห่ง แตกต่างกัน ค่าเงินคู่นั้นมักเคลื่อนไหวแรง
ธนาคารกลางหลัก
| ธนาคารกลาง | ประเทศ/สกุลเงิน | ดอกเบี้ยที่ตลาดดู | ผู้ตัดสินใจ |
|---|---|---|---|
| Federal Reserve (เฟด) | สหรัฐฯ / USD | Fed Funds Rate | FOMC อ่าน เฟดคืออะไร |
| European Central Bank (ECB) | ยูโรโซน / EUR | Deposit Facility Rate | Governing Council |
| Bank of Japan (BOJ) | ญี่ปุ่น / JPY | ดอกเบี้ยระยะสั้น | Policy Board |
| Bank of England (BOE) | อังกฤษ / GBP | Bank Rate | MPC 9 คน |
| People's Bank of China (PBOC) | จีน / CNY | Loan Prime Rate (LPR) | ภายใต้รัฐบาลจีน |
| ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) | ไทย / THB | อัตราดอกเบี้ยนโยบาย | กนง. 7 คน |
จุดเด่นของแต่ละแห่ง
ECB
ดูแลนโยบายการเงินของกลุ่มประเทศที่ใช้เงินยูโร ต้องหาจุดสมดุลระหว่างเศรษฐกิจของประเทศที่แข็งแรงต่างกัน เช่น เยอรมนีกับอิตาลี
BOJ
ญี่ปุ่นเคยใช้ดอกเบี้ยติดลบมาหลายปีจนถึงปี 2024 ส่วนต่างดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ทำให้เกิด Carry Trade (กู้เยนดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนสินทรัพย์ผลตอบแทนสูง) เมื่อ BOJ ขยับนโยบาย ตลาดทั่วโลกจึงสะเทือนได้
BOE
อังกฤษเผชิญเงินเฟ้อที่ลดลงช้า การตัดสินใจของ BOE มีผลต่อเงินปอนด์ (GBP) โดยตรง
PBOC
นโยบายของจีนกระทบราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองแดงและน้ำมัน รวมถึงประเทศคู่ค้าอย่างไทย
ธปท. และ กนง.
คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ประชุมปีละ 6 ครั้ง ตั้งเป้าหมายเงินเฟ้อทั่วไปที่ 1–3% ในการประชุมครั้งที่ 4/2569 (26 ส.ค. 2569) กนง. มีมติเอกฉันท์ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.00% ต่อปี
ทำไมนักลงทุนไทยต้องสนใจ
- ส่วนต่างดอกเบี้ยไทย–สหรัฐฯ มีผลต่อการไหลของเงินทุนและค่าเงินบาท
- ดอกเบี้ยไทย มีผลต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร อสังหาฯ และผลตอบแทนพันธบัตรไทย
- ค่าเงินบาท กระทบผลตอบแทนของคนไทยที่ลงทุนต่างประเทศ ถ้าบาทแข็งค่า กำไรเมื่อแปลงกลับเป็นบาทจะลดลง
ดอกเบี้ยของแต่ละประเทศเปลี่ยนได้ทุกการประชุม ตรวจตัวเลขล่าสุดจากเว็บไซต์ของธนาคารกลางนั้นๆ
บทความนี้เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขและข้อมูลเปลี่ยนแปลงได้ตลอด ควรตรวจสอบจากแหล่งข้อมูลทางการก่อนตัดสินใจ