Impact on each asset
USD ▲US dollarTailwind
XAU ▼GoldHeadwind
US ▼US stocksHeadwind
SET ■Thai stocksLimited
BTC ▼CryptoHeadwind
Summary
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยรายงานการประชุมวันที่ 15–16 ก.ย. ซึ่งเป็นการประชุมที่ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี ด้วยมติเอกฉันท์ กรรมการส่วนใหญ่มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งก่อนสิ้นปีน่าจะเหมาะสม แต่ยังไม่ระบุว่าจะเป็นการประชุม 28 ต.ค. หรือ 9 ธ.ค.
ทองคำสวิงแรงตลอดวันที่ 7 ต.ค. ช่วงก่อนรายงานออก ทองร่วงกว่า 2% ลงไปแตะ 4,066 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ก่อนดีดกลับขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ และแทบไม่ขยับตอนรายงานออก เช้าวันที่ 8 ต.ค. ทองเคลื่อนไหวแถว 4,110–4,135 ดอลลาร์ ด้านทองไทยวันที่ 7 ต.ค. ปรับราคา 11 ครั้ง ปิดตลาดลดลง 350 บาท
Why it moves markets
แรงขายทองเกิดก่อนรายงานออก จากดอลลาร์ที่แข็งค่า (ดัชนีดอลลาร์ราว 102.2 เพิ่มขึ้น 0.4%) และบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีที่ขึ้นไปสูงสุดในรอบ 24 ปีที่ 5.365% ทองไม่ให้ดอกเบี้ย เมื่อดอกเบี้ยและยีลด์สูงขึ้น การถือทองจึงเสียโอกาสมากขึ้น
ทองดีดกลับเพราะยีลด์อ่อนตัวลงมาที่ 5.27% และราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงราว 1.7% เหลือ 88.45 ดอลลาร์ ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่วนตอนรายงานออก ราคาแทบไม่ขยับ เพราะเนื้อหาตรงกับที่ตลาดคาดไว้ก่อนแล้ว คือเฟดยังมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยอีก
Similar past event: The Fed starts its steepest hiking cycle in 40 years (Mar–Dec 2022)
In a rising-rate cycle the dollar is usually the winner, while assets that rely on cheap money (growth stocks, crypto) tend to struggle. When the Fed keeps signalling tightening, be careful trading against the dollar trend. See details
In a rising-rate cycle the dollar is usually the winner, while assets that rely on cheap money (growth stocks, crypto) tend to struggle. When the Fed keeps signalling tightening, be careful trading against the dollar trend. See details
Deeper view and what to watch
ตลาดให้โอกาสราว 80% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุม 28 ต.ค. และราว 78% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม ธ.ค. ทิศทางทองจึงขึ้นกับตัวเลขเงินเฟ้อเป็นหลัก ตัวที่ต้องจับตาที่สุดคือ CPI สหรัฐ วันพุธที่ 14 ต.ค. เวลา 19:30 น. ถ้าเงินเฟ้อสูงกว่าคาด โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเร็วจะเพิ่ม ดอลลาร์และยีลด์อาจกดดันทองต่อ ถ้าต่ำกว่าคาด ทองอาจมีแรงฟื้น
ระดับราคาที่นักวิเคราะห์จับตา: แนวรับ 4,100 ดอลลาร์ ถัดไป 3,996 (จุดต่ำวันที่ 29 ก.ค.) และ 3,941 (จุดต่ำสุดของปี) แนวต้าน 4,200 ดอลลาร์ ถัดไป 4,267 (เส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน) และ 4,331 (เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน)
ภาพใหญ่: ทองลดลงราว 6% ในรอบ 1 เดือน และอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาล 5,608 ดอลลาร์ (ม.ค. 2026) อยู่มาก ขณะที่ปัจจัยหนุนระยะยาวยังมีอยู่ เช่น ธนาคารกลางจีนซื้อทองต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 ในเดือน ก.ย. ช่วงเฟดขึ้นดอกเบี้ยแรงในปี 2022 ทองก็เคยถูกกดดันต่อเนื่องหลายเดือนเช่นกัน
For education only, not investment advice. Prices and figures change constantly, so check the sources before making decisions.